Investir em uma carteira de IPOs foi bom em 2021?

O mercado financeiro do Brasil em 2020 viveu momentos turbulentos. A pandemia de Covid-19 chegou ao país e, com ela, medidas de lockdown e redução da atividade econômica. Mas, mesmo diante de um cenário um tanto quanto desafiador, para o mercado financeiro, foi um ano repleto de IPOs - initial public offerings , com 26 novas empresas abrindo o capital e estreando na bolsa de valores de São Paulo, a B3.

Em 2021, com a economia em recuperação, o ritmo não esfriou e parece que estamos próximos de um recorde. Entre janeiro e o fim de abril, 22 empresas já estrearam na Bolsa. Isso ainda durante um período que viu um crescimento no público investidor pessoa física, que saltou de 3,17 milhões em novembro de 2020 para 3,56 milhões ao final de março de 2021, conforme dados da própria B3.

Mas será que investir nas empresas que fizeram IPOs foi um bom negócio? Para descobrir o que aconteceu com essas ações, criamos uma carteira usando o consolidador Advisor e analisamos o seu comportamento desde 26 de janeiro, data do primeiro IPO do ano, até dia 30 de abril.

22 empresas que entraram na lista

Ativo	Data de conclusão do IPO
ALLD3 - Allied Tecnologia	12/04/2021
BLAU3 – Blau Farmaceutica	19/04/2021
BMOB3 – Bemobi Tech	10/02/2021
CMIN3 – CSN Mineração	18/02/2021
CSED3 – Cruzeiro do Sul Educacional	11/02/2021
CXSE3 – Caixa Seguridade	20/04/2021
ELMD3 – Elemidia	17/02/2021
ESPA3 – Espaço Laser	01/02/2021
GGPS3 – GPS Participacoes e Empreendimentos	26/04/2021
HBRE3 – HBR Realty	26/01/2021
INTB3 – Intelbras	04/02/2021
JALL3 – Jalles Machado	08/02/2021
MATD3 – Mater Dei	16/04/2021
MBLY – Mobly	05/02/2021
MODL11 – Banco Modal	30/04/2021
MOSI3 – Mosaico Tecnologia	05/02/2021
OPCT3 – Oceanpact Serviços Marítimos	12/02/2021
ORVR3 – Orizon Valorizacao de Residuos	17/02/2021
POWE3 - Focus Energia	08/02/2021
SOJA3 – Boa Safra Sementes	29/04/2021
VAMO3 - Vamos Locação	29/01/2021
WEST3 - Westwing Comercio Varejista	11/02/2021

Simulação de carteira

Com o portfólio de 22 empresas, simulamos o que teria acontecido se um investidor tivesse aplicado aproximadamente R $1.000,00 em cada uma das ações.  Para o estudo, a "compra" foi realizada sempre no dia da estreia na Bolsa e com base nos preços de fechamento do dia.

Assim, até o período final do estudo, acompanhamos o desempenho de diversas ações, como, por exemplo, a da CSN Mineração (CMIN3), cujo IPO movimentou R$ 4,5 bilhões em 18 de fevereiro deste ano, quando a empresa mineradora estreou na B3. À época, a ação fechou a R$ 8,96, valor próximo ao piso da faixa indicativa. Em 30 de abril, porém, as ações fecharam no mercado a R$ 10,44. 

Evolução da rentabilidade da carteira

Outro ponto relevante a se observar é que o estudo não é uma recomendação de investimentos - pelo contrário. Demonstra que essa estratégia não gerou uma rentabilidade atrativa nesse início de ano. 

Confira a performance dessa carteira e interaja com os gráficos.

Os dados vistos no Advisor mostram que a performance dos IPOs em si, inclusive casos que movimentaram bilhões de reais, não são necessariamente indicativos de que uma ação que terá bom rendimento mesmo no curto ou médio prazo. 

Montagem de uma carteira de ações

Cada ação tem uma dinâmica e, por isso, se comporta de maneira diferente. Assim, é essencial que se escolha bem as empresas que serão listadas e que se considere um portfólio diversificado na hora de montar uma carteira de ações de IPOs. Isso pode ser feito analisando detalhadamente os relatórios de research das corretoras e casas de análise bem como através da leitura dos prospectos das ofertas.

São diversos os motivos que levam as empresas a abrirem o capital. Podem estar dando saída para um sócio relevante, podem estar captando recursos para diminuir o endividamento ou para um plano de expansão específico. O importante é analisar bem as empresas e montar uma carteira criteriosa e   diversificada reduzindo riscos e aumentando a possibilidade de retorno.