O que é o come-cotas e como ele impacta seus investimentos?

Entenda como a cobrança semestral pode afetar a rentabilidade de seus investimentos e influenciar suas estratégias financeiras 

 

A cobrança semestral impacta diretamente os rendimentos dos fundos de investimento, retirando uma parte dos ganhos antes do resgate. Esse procedimento ocorre nos meses de maio e novembro, com alíquotas de 15% para fundos de longo prazo e 20% para fundos de curto prazo, o que resulta na diminuição do valor aplicado no fundo e, consequentemente, nos rendimentos ao longo do tempo. A diminuição da base de investimento compromete o potencial de crescimento do patrimônio, especialmente para quem investe com foco no longo prazo. 

Segundo Maria Levorin, Diretora de Distribuição e Suitability da Multiplica Crédito & Investimentos, o objetivo da cobrança é proporcionar previsibilidade tributária, evitando um impacto maior no momento do resgate final. No entanto, essa medida reduz o efeito dos juros compostos, que são fundamentais para o crescimento contínuo do investimento. A cada cobrança, o valor disponível para reinvestir diminui, afetando o rendimento acumulado. 

O sistema afeta principalmente fundos de renda fixa e multimercado, tanto abertos quanto fechados, além de fundos estruturados. A extensão das regras para incluir fundos fechados trouxe maior complexidade, já que antes a tributação se aplicava apenas aos fundos abertos. Com isso, o investidor precisa considerar cuidadosamente as implicações tributárias ao escolher seus investimentos, principalmente quando se trata de fundos de maior prazo e rentabilidade. 

Investir em fundos de ações, ETFs, FIAGROs, FIDCs, FIIs e Fundos de debêntures incentivadas, classificados como entidades de investimento, pode ser uma alternativa para evitar a tributação antecipada. Nesses casos, o imposto só incide no momento da venda das cotas, proporcionando mais controle sobre o pagamento de tributos e ajudando a preservar a rentabilidade ao longo do tempo. 

Planos de previdência privada também podem ser vantajosos, já que a tributação ocorre apenas no momento do resgate, permitindo que o investidor aproveite ao máximo o crescimento do seu patrimônio ao longo dos anos. Essa estratégia é especialmente interessante para aqueles que têm como objetivo a aposentadoria e buscam otimizar a rentabilidade sem interrupções tributárias. 

Outra possibilidade são os títulos de crédito privado isentos de Imposto de Renda, como CRAs, CRIs, LCAs, LCIs e Debêntures de Infraestrutura. Esses investimentos oferecem maior flexibilidade, pois não sofrem a cobrança semestral, permitindo que o investidor controle melhor os rendimentos e potencialize a rentabilidade de seus investimentos. A diversificação para esses ativos pode ajudar a maximizar os resultados financeiros e reduzir o impacto das cobranças semestrais, garantindo mais liberdade de escolha ao investidor.